| 保险行业：银行参股保险对保险行业的影响 |
| 时间：08-06-24 11:31:06 作者：浙商私募网 |
对比同样以保险代理为主要销售方式的欧洲保险市场，以其银行保险的迅猛发展历程为参照，国内银行保险大有可为。
银行参股保险使得银行的获利模式由传统的收取代理手续费进一步扩展到分享银行保险快速扩张带来的保险公司盈利增长。由于银行内在利益的驱动增大，银行参股保险后将会推动银行保险业务发展进入加速通道。
银行保险产品主要以理财型保险为主，包括万能险、分红险、投连险。由于各家保险公司的万能险投资回报差异小、分红险透明度低、投连险直接可比性弱的原因，直接导致消费者对各家保险公司银行保险产品的忠诚度较低。由此判断银行保险业务的核心竞争力不在于产品本身，而应归于渠道。银行广阔的渠道优势凸显混业经营对于银行保险发展的催化剂作用。
混业对于获参股的保险公司是重大利好。获银行参股的保险公司在得到银行渠道的大力支持后，中短期内保费将会出现大幅增长，同时未来有望进一步垄断该银行渠道，最大限度地享有银行保险业务的高增长。
混业对于未获参股的保险公司无疑是个坏消息，其银行保险业务市场份额将会受到不断的挤压和吞噬。国内上市的3家保险公司均为行业内龙头，短期内品牌优势可以起到一定但相对有限的缓冲作用；长期来看，除非3家上市公司通过股权关系（包括银行参股保险和保险参股银行）来维系、巩固银行渠道或者加快进入未参与混业的银行渠道的步伐，否则，未来其理财型保险业务必然会受到较大冲击。
国内银行保险驶入快车道
银行保险起源于欧洲，目前发展得最成熟的地区也是欧洲。1973年，法国农业信贷银行和农业保险互助会合资成立的Soravie保险公司与法国巴黎巴银行下属的Cardif保险公司在保险营销方式上进行改革，利用母公司即银行的营业网点进行保险产品销售，从此拉开了银行保险发展的序幕，到2000年之后，法国的银行保险市场份额已经达到了60％以上。
在法国银行保险迅猛发展的带动下，其他欧洲国家均纷纷仿效，大力推进银行保险，经过几十年来的发展取得了非常不错的成绩，其中人身险的银行保险业务发展远远高于财产保险。考虑到银行保险对财产保险的贡献较小，本报告将主要从人身险的角度进行分析。
国内的银行保险业务起步于上世纪90年代后期，由于受到分业经营的限制，国内的银行保险至今仍然以销售代理的合作形式为主。经过本世纪初期的迅猛发展，银行保险已成为国内保险行业的重要分销渠道，与个险、团险并列人身险三大销售渠道。
欧洲国家除了英国、比利时以外保险行业销售渠道均以保险代理为主，而美洲国家则以保险经纪为主，这也是美洲国家的银行保险市场份额处于较低水平的主要原因。国内保险行业销售渠道以保险代理为主，跟欧洲国家更加相似，所以我们认为应将欧洲国家做为国内银行保险业务未来发展的主要参考。
尽管近年来国内银行保险业务取得了飞速的发展，然而跟银行保险混业经营盛行的欧洲国家相比，仍然存在巨大的提升空间。
“混业”将银行保险推上加速档
2008年1月16日，经国务院同意，银监会与保监会签署了《中国银监会与中国保监会关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》，允许商业银行和保险公司在符合国家有关规定以及有效隔离风险的前提下，按照市场化和平等互利的原则，可以开展相互投资的试点，由此继2006年批准保险公司参股银行之后在混业的道路上又迈进一步。
备忘录签署之后，各家银行纷纷加快了筹备参股保险公司的步伐。除了最近关于建行入股幸福人寿的传闻争第一页
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